“Desyfin: 74% de ahorrantes recuperarán todo su dinero y el resto recibirá casi la mitad — Así funcionará el plan de devolución aprobado por Conassif”
El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (Conassif) aprobó un mecanismo especial para la devolución de los depósitos de los ahorrantes de la Financiera Desyfin, entidad intervenida desde 2024 por problemas financieros severos. El nuevo esquema permitirá a la mayoría de los clientes recuperar la totalidad de sus ahorros, mientras que otros recibirán un porcentaje parcial, dependiendo del monto de su inversión.
Este proceso marca una de las resoluciones más importantes dentro del sistema financiero costarricense, aplicando la Ley 9816 de Fortalecimiento del Fondo de Garantía de Depósitos y de Mecanismos de Resolución de los Intermediarios Financieros.
¿Por qué fue intervenida Desyfin?
La intervención de Desyfin no fue un hecho aislado, sino el resultado de un deterioro financiero progresivo que empezó a ser visible a mediados de 2024.
En junio de 2024, el Conassif detectó pérdidas acumuladas por ₡4.000 millones, que meses después (agosto de 2024) alcanzaron los ₡21.968 millones. Este escenario provocó un patrimonio neto negativo de ₡6.704 millones y un indicador de suficiencia patrimonial de −10,7 %. Ante esta situación, los reguladores determinaron que la entidad no contaba con la capacidad para sostener su operación sin afectar a los ahorrantes y al sistema financiero en su conjunto.
Los accionistas intentaron presentar un plan de recapitalización, pero este fue rechazado por el regulador por no cumplir con los estándares de viabilidad y suficiencia. Como consecuencia, en octubre de 2024, Conassif declaró formalmente inviable a la financiera Desyfin e inició el proceso de resolución, activando los protocolos de protección de los depósitos de los clientes.
¿Qué es un proceso de resolución?
La “resolución” es un mecanismo diseñado para manejar ordenadamente la salida de operación de una entidad financiera que ya no es viable, protegiendo los intereses de los ahorrantes, evitando efectos negativos en el resto del sistema, y procurando el menor costo posible para el Estado y el sistema de garantía de depósitos.
En el caso de Desyfin, la resolución se ha manejado sin necesidad de activar el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), ya que la administración ha logrado gestionar activos suficientes para realizar los pagos de forma directa.
El esquema aprobado para devolver el dinero
En la sesión 1945-2025 del 13 de junio, el Conassif aprobó el siguiente mecanismo de devolución de depósitos:
| Grupo de ahorrantes | Recuperación |
| 2.989 personas con depósitos hasta ₡6 millones (74% de los clientes) | 100% de sus depósitos |
| 1.031 personas con depósitos superiores a ₡6 millones (26% de los clientes) | 100% hasta los ₡6 millones + 48,97% sobre el monto que exceda ese límite |
En resumen:
- La gran mayoría de los ahorrantes (3 de cada 4) recuperarán la totalidad de su dinero.
- Para quienes tienen montos más altos, recibirán el 100% hasta ₡6 millones, y el 48,97% del monto excedente.
Este esquema se diseñó tras un análisis de los recursos líquidos disponibles en la entidad, los cuales ascienden a ₡63.839 millones, según el corte financiero al 31 de mayo de 2025.
¿Por qué no se vendieron los activos a otro banco?
En otros casos, como ocurrió con Coopeservidores, el Conassif aplicó un modelo conocido como “banco bueno”, donde otra entidad financiera (en aquel caso, el Banco Popular) absorbió los activos y pasivos saludables de la institución intervenida.
Para Desyfin, se exploró esta posibilidad, pero finalmente fue descartada porque la única oferta recibida no cumplía con los criterios técnicos, legales y financieros que garantizasen un proceso transparente, seguro y favorable para los depositantes.
Por esta razón, el regulador optó por proceder directamente con la devolución de fondos desde los propios activos recuperados de Desyfin, sin traspasar las operaciones a otra entidad.
¿Cómo logró Desyfin reunir recursos para la devolución?
Desde el inicio de la intervención, la Administración de la Resolución realizó una gestión activa de cobro de cartera, venta de activos y colocación de recursos en instrumentos financieros seguros. Este manejo permitió acumular los ₡63.839 millones que hoy se utilizarán para devolver el dinero a los ahorrantes.
Además, parte de estos fondos también se reservarán para el pago de derechos laborales de los trabajadores de la entidad, así como de otros créditos privilegiados, tal como lo establece la normativa vigente.
¿Cuándo y cómo se realizarán los pagos?
El Conassif ha comunicado que en las próximas semanas brindará detalles específicos sobre las fechas, el procedimiento operativo y los canales de pago. Estos detalles se anunciarán de forma oficial mediante conferencia de prensa.
Mientras tanto, la Administración de la Resolución continúa negociando posibles ventas de cartera crediticia y bienes de Desyfin, lo cual podría generar recursos adicionales para futuros pagos a los ahorrantes antes de que el caso pase a la fase concursal. El límite máximo legal para concluir la etapa de resolución es el 9 de octubre de 2025.
¿Por qué es importante este proceso para el sistema financiero?
El caso de Desyfin es uno de los primeros procesos completos que se realizan bajo la Ley 9816, vigente desde 2020, que estableció nuevas reglas para manejar estas situaciones en Costa Rica. Esta ley creó tanto el Fondo de Garantía de Depósitos como los mecanismos de resolución para proteger a los clientes de entidades financieras supervisadas.
En este caso particular:
- Se protegió a la gran mayoría de los depositantes sin afectar recursos públicos.
- Se evitó activar el Fondo de Garantía de Depósitos porque los recursos recuperados fueron suficientes.
- Se priorizó el menor costo para el sistema financiero, cumpliendo el mandato legal de proteger la estabilidad.
¿Qué debe hacer un ahorrante afectado?
- Estar atento a los anuncios oficiales del Conassif y la Administración de la Resolución.
- Verificar, llegado el momento, los datos personales y el monto de los depósitos reconocidos.
- Seguir los pasos que indicará la administración para el retiro de los fondos, los cuales serán divulgados oportunamente.
Este proceso marca un precedente importante en la historia reciente del sistema financiero costarricense. Gracias a la aplicación ordenada del marco legal, la mayoría de los ahorrantes recuperará sus recursos sin mayor dificultad, mientras que los casos de montos superiores también recibirán una proporción significativa de devolución.
El caso Desyfin deja varias lecciones en materia de supervisión financiera, gestión de riesgos y protección del consumidor, consolidando el rol del Conassif y de los mecanismos preventivos en la estabilidad del sistema.
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Jorge Gutiérrez Guillén, CPA
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